房贷是一个非常重要的有收入再分配功能的金融业务

doco2012

我想讲的题目是ESG与消费金融的经济学分析，也就是说，特别注重于个人金融方面的ESG理念。

在新冠疫情的背景下，大家非常关心疫情之后经济和金融的发展。其中一个议题，我认为就是ESG，ESG与经济的高质量发展和金融的可持续发展都有密切联系。大多数经济学家目前比较了解，同时也可能有深入的研究，ESG涉及到企业和投融资方面的环境，还有治理方面的理念和考虑。可以分为两个大方面：一个是企业自身的ESG，也就是企业的经营要有ESG的理念，有ESG的考虑和相关的管理；另一个重要的方面是金融界在融资的活动上，特别是对投资的支持和对贷款的支持方面，如何体现ESG。

习近平总书记在前几天（2021年9月25日）的联大会议上提出了中国不再新建境外煤电项目，这表明了对环境问题的高度关心。随着ESG的普及，在词汇上，我们有ESG的理念、概念、标准、管理、风控，同时也有一些ESG方面专门的论坛，已经变成了一个很重要的议题。

其中有一个关键：ESG提出以后和古典经济学怎么衔接？如果说企业是为了追求ESG，那么会不会和以前典型的企业目标函数，企业行为的描述产生冲突？我个人觉得其实这是可以融合的。也就是说，我们不把ESG当作目标函数，而把ESG作为一种约束条件，也就是企业的经营和销售应该服从ESG的约束条件，达到ESG合规。但是并不是去追求ESG最大化，否则的话，可能确实和商业利益主体的安排会有一定的区别，甚至会有一定的冲突。这也就是说，企业的目标函数还是过去传统的目标函数，特别是企业追求利润作为目标函数还是不变的。

在企业追求ESG的同时，个人实际上也有ESG的问题，不管叫不叫ESG，但是要考虑个人。因为我们对个人也有一些要求，同时我们现在有大量为个体服务的“个人金融服务”，个贷是最主要的。也就是说对企业有ESG，对个人也有ESG。